[7월 1일 사실과의견] 단기반등은 단기반등으로 끝낸다.

★ 정보에서 사실과 의견을 구분 할 것
◆ 국 제
- 러 턱밑 폴란드에 미군 기지
NATO 유럽 주둔 병력 증강
신속대응군 7배 늘려 30만명
美 루마니아에 전투여단 2천명
발트3국엔 기갑 항공 순환 배치
NATO 동진 현실화에 러 발끈
스웨덴 핀란드 파병땐 보복조치

- 日알바생 귀한몸, 계약서만 써도 10만엔
방역 풀린 도시들
술집 식당 인력난
사상최고 시급에 채용 축하금까지
단체관광 재개로 일손 부족 심화

- 코인 채굴 감소→게임카드 수요 뚝
암호화폐 채굴 줄자 하드웨어 수요 감소
이더리움 지분증명 전환하면 수요 더 줄어
엔비디아 GPU 중고가 수개월새 50% 하락
5월 SEC 코인 관련 수익 공개 안해 벌금
시장에선 채굴업자들 GPU수요 35% 차지

- BOA의 미국 전기차 시장 보고서
테슬라 점유율, 현재 70%에서 2025년 11%
2025년 GM과 포드, 각각 6%→15%
머스크, 자본 조달해 투자할 시기 놓쳐

- 오늘 유가에 영향 끼친 요인
OPEC 하루 64.8만 배럴 증산, 8월 유지
경기침체 우려 확산 속 수요파괴 조짐
바이든 중동에 증산 요청 할 것 
美 정유설비 가동률 95% 30년만의 최고치

- BOA 美암호화폐 이용자 급감
암호화폐 활성 사용자 수
작년 11월 100만명 → 올 5월 50만명 밑
美 가계자산 중 암호화폐 비중 1% 미만
시가총액 3조달러 → 1조달러 밑

- 5월 PCE 물가 및 소비 발표
작년 동비 대비 6.3%↑ 4월과 동일
근원 물가, 작년 동기比 4.7%↑
개인소득 전달比 0.5%↑
소비지출 4월 0.6%↑ → 5월 0.2%↑
실질 소비지출은 0.4%↓ 올해 첫 감소

- 뉴욕대 루비니 교수 발언
공급 주도 인플레는 스태그플
경착륙 가능성 상승중
경착륙 때 Fed태도 변화 줄 수 있다
침체 규모와 관계없이 증시 50% 가량↓
앞으로 나오는 모든 상승은 데드캣바운스

◆ 금 융
- 최저임금 6년간 48% 상승
5년간 물가 9.7% 올랐는데
최저임금 인상률은 41% 달해
임금발 물가상승 악화 가능성
인건비 부담 커진 소상공인들
무인점포, 키오스크 도입할 것

- 몸값 6조 케이뱅크, 코스피 상장 시동
거래소에 예비 심사 청구
작년 순이익 4년 만에 흑자전환
업비트와 제휴로 코인 활황 혜택
고객 대거 유입되며 성장세 탄력
11월까지 상장 마무리할 계획

◆ 사 회
- 유류세 인하 폭 30→37%로 
車개별소비세 인하 6개월 연장
생애 첫 주택구입 LTV 80%로
학자금 대출 저금리로 전환
국민연금 저소득 지역가입자
월 최대 4만5천원 지원

- 한전, LH등 14곳 부채만 372조
개선없으면 기관장 교체
정부, 공공기관 개혁 신호탄
350개 공공기관 부채의 64%
석유公 등 3곳은 자본잠식
투자계획 재검토 등 특별관리
방만경영 뿌리 뽑는다.
복리후생 축소, 성과급 체계 손질

- 운송비 30% 상승해라 레미콘차주 파업
줄파업에 골병드는 레미콘 업계
오늘부터 집단 운송거부 돌입
수도권 건설공사 차질 불가피
파업후 운반비 급등 매년 반복
레미콘가격 4년간 6% 올랐는데
운반비는 40% 가까이 치솟아

◆ 산 업
- TSMC 잡을 3나노, 삼성이 빨라
삼성 3나노 반도체 첫 양산
TSMC에 기술 초격차로 승부
미세공정 반도체 시장서 주도권
소비전력 줄고 처리 속도 올라가
관건은 수율, 안정화엔 3~4년

- 홈트 동맹, LG, SM엔터 애플에 도전
프리미엄 구독서비스 9월 출시
LG전자는 플랫폼 운영 주력
SM엔터는 콘텐츠 제작 나서
2025년 매출 5000억 목표

- 상장 앞둔 대성하이텍 日추격 실탄 마련
스위스턴 자동선반 점유율 4위
원청업체 日노무라 역으로 인수
日3사가 장악한 세계시장 도전
이달 코스닥시장 기업공개 추진
투자금 유치해 생산기지 증설

- 산단공장 폐업 4년새 5배급증
벼랑 끝 내몰린 중소제조업체
작년 폐업 기업 666곳 달해
국가산단 수출 고용도 줄어
코로나 원자재 공급난 직격탄

◆ 부 동 산
- 세종 빼고 지방 투기과열지구 풀린다
尹정부 첫 규제지역 해제
미분양 쌓이고 주택거래 위축
수도권 해제 목소리 높았지만
과열 우려 적은 지방 핀셋 조정
세종은 청약 경쟁률 아직 높아
대구, 수성 대전 정비사업 숨통

- 수도권 아파트값 내림폭 더 커져
하락 전망, 3년만에 상승 추월
내린다 38% VS 오른다 24%

- 집값 하락세에 아파트 증여 급증
강남 4월 63→5월 111건 2배
양도세 중과배제 틈새도 노려

- 사견
생각보다 빠른 경기침체 우려로 국채수요는 급격하게 증가하고 코인, 주식 시장의 급락을 보인 하루 였습니다. 
금번에 들어간 자금은 계속해서 말씀드리지만 단기반등으로 인지하고 적절히 익절이던 손절이던 나와야합니다.

GDP NOW에서 나오는 2분기 측정값이 –1.0%로 잡히면서 경제학에서 말하는 경기침체 우려가 더욱 커진 상태입니다. 슬슬 명목 소매판매와 산업생산까지 꺾이는 조짐이 보이고 있습니다. 오늘 발표되는 ISM PMI지표는 당연히 하향 추세로 전망되며 아직 50이하로 발표될 것은 아니라 시간이 있습니다. 
최근 발표되는 2분기 실적을 보면 컨센은 부합하지만 애초에 컨센이 낮게 잡히면서 실적이 안 좋게 나오고 있습니다. 슬슬 시장분위기가 경기침체로 많이 쏠린 듯 보입니다.

경기침체가 나오면 Fed가 기준금리 인상에 속도조절에 들어간다는 논리로 국채금리가 급격한 하락을 보이고 있습니다. 일단 7월 75bp는 여전히 높은 확률로 보고 있고 7월에 발표되는 6월 CPI가 분수령이 될 것으로 보입니다.
경기침체 우려로 시장의 장기국채금리 하락 압력과 인플레를 잡기위한 연준의 상승압력이 대치되는 상황입니다.

나스닥 급락 사태를 우려해 나스닥 인버스 비중 20을 남기고 코스닥으로 넘어간건데 생각보다 나스닥 빠지는 속도가 가팔라서 적당히 시장 반응보고 코스닥물량 매도하려 합니다.
인버스를 일부 보유했던 이유는 종목은 멀쩡한대 지수에서 하락하면서 생기는 리스크를 헷지하기 위해서였습니다. 차주까지 시장 반응 보면서 코스닥 매수 했던 물량은 기회만 주면 정리하면서 인버스로 스위칭 예정입니다.

#사실과의견
출처: 한국경제 신문 (07월 01일)