[6월 28일 사실과의견] 반기드레싱 효과 발라먹자

★ 정보에서 사실과 의견을 구분 할 것
◆ 국 제
- 러시아 104년 만에 디폴트
러, 이미 국제금융시장 퇴출 타격 없어
이자 1억弗 달러로 못냈지만
에너지, 자원 수출로 자금력 탄탄
루블화로 낼 것 지급의지도 있어
채권자들, 즉시 상환 소송보다
제재 풀릴 때까지 지켜볼 전망

- 봉쇄 풀려도 中경기는 썰렁
제조업 이익 두달 연속 감소
5월 6.5%감소, 전달보단 선방
원자재 가격 급등에 광업 호조
中주택시장 급속 둔화는 부담

- 밀 수입국 이집트 ‘빵대신 감자’
가격 뛰자 수입량 10% 줄이기로
제분 찌꺼기 최대한 활용도 강조

- 中, 러 포위망 더 촘촘하게 짜는 G7
러産 금 수입금지, 돈줄 끊고
中일대일로 맞서 6천억弗 투자

- 日기업들, ESG 성적 따라 보너스 지급
소니, 후지필름 등 급여 연동
35조弗 글로벌 자금유치 나서

- 델러스 Fed 제조업 설문
주문 줄고 Fed는 긴축
6개월 후 침체 위협 강해
인플레 따른 증시 영향 우려, 주택시장 둔화
이미 약간의 스태그플레이션, 공급난 악몽
원유와 천연가스 자급 가능해야 인플레↓

- 골드만삭스 “코인베이스 매도”
암호화폐 가격 하락 부담 가중, 수익 악화
현금 소진 막으려면 비용 추가 절감 해야

- 국채 5년물 금리 얼마나 뛰었나
5월 매각 금리 연 2.736%
6월 27일 연 3.271%(53.5bp↑)
2007년 후 최고 마감 금리는 3.24%
양적 긴축 효과 본격화

- BOA 침체 땐 유가 75달러로
브렌트유 가격 올해-내년 모두 102달러 
침체 발생 땐 배럴당 75달러로 급락
유럽 제재 확대되면 유가 150달러 가능

- 골드만삭스 “유가 하락, 매수 기회”
에너지 및 원자재 과매도 평가
공급 대비 수요 매우 높아
최근 가격 하락은 본질 아닌 침체 공포
특히 원자재는 현물 자산, 여름에 140弗

- SEC 위원장 겐슬러 발언
암호화폐와 전통 주식 시장에 위험 많다
차이 있다면 암호화폐엔 규침 규범 X
암호화폐에 사기나 조작 막을 장치 없어

- 하워드 막스 발언
채권등 모든 게 바겐세일, 우린 공격적 투자
바닥 기다린다는 건 끔찍

- 씨티 주식전략가 크로너트 발언
연말 S&P500 4700→4200 전망
하반기엔 예상보다 나은 실적 분위기 개선
침체 땐 내년 EPS –10%, 지금은 11% 증가
하반기 내내 격차에 초점, Fed 방향 중요

- 마이클 버리 발언
채찍 효과가 소매 시장에서 발생
디플레 가능성고조, 하반기 디스인플레 시작
Fed 결국 금리 내리고 QT재고 할 것

- 나이키 1분기 실적 발표
中봉쇄, 미 소비 둔화, 공급난, 환율 피해
소비자 직접 판매 매출, 작년比 7% 증가
중국 판매 19%, 북미 5% 각각 감소
재고 23% 늘어난 84억달러어치
자사주 새 매입, 150억→180억 달러

- S&P글로벌의 미국 경제 예측
내년 성장률 2.0%→1.6%(올해는 2.4%)
Fed 물가 목표, 2024년 2분기 돼야 맞춰
내년 극심한 가격 압박, 저성장 침체 전망
실업률 내년 말 4.3%, 2025년 5% 돌파

◆ 금 융
- 금융사, 소비자 “못 믿을 금감원”
분쟁조정 만족도 낙제수준
금융분쟁 처리기간 평균 127일
검사 종료 후 절차도 555일
금감원 정문은 시위대가 점령
금융사만 지나치게 압박

- 농협銀 최고 年5.85% 적금 출시
기준금리 인상에 수신금리 올라
SC제일銀, 연 3%대 예금 내놔

◆ 사 회
- 물가 부담에 전기료 5원 인상
3분기 전기요금 인상
4인가구 月 1535원 올라
고물가 서민경제 타격 감안
이번엔 kWh당 5원 인상
文정부 탈원전 연료비연동 미뤄
누적된 인상 압력 尹정부로 전이
정부 추가 인상 저울질

- 가스요금도 내달 月2220원 오른다
10월에도 추가 인상 예고
공공요금發 물가상승 불가피

◆ 산 업
- 디스플레이 연쇄 셧다운 위기
장비 부품 국산화율 고작 9%
부품 납기 지연 평균 4.5개월
장비 부품 상당수 해외에 의존
美점유율 37%, 日29%, 유럽 19%
국내서 아예 못 만드는 것도 많아
공급난 닥치자 장비업체 초비상
디스플레이 생산 차질로 이어져

- 현대차, 2분기 사상최대 실적 전망
車 격전지 미국서 제2 전성기
도요타보다 판매 인센티브 낮아
상품성 인정, 수익성 끌어올려
전기차도 성장, 테슬라와 경쟁
美서 5월까지 2만대 넘게 팔려
지지부진하던 주가 6% 급등

- 이번엔 생수업체, GS리테일
OEM ‘지리산 물하나’ 보유한
화인바이오와 인수 막바지 협상
미끼상품 생수 확보해
온 오프라인 커머스 부문 강화

- 인테리어 인력 일당 40만원
LX하우시스, 직접 키우겠다
도제식으로 키우니 인력 태부족
급성장 인테리어 수요 못 따라가
LX하우시스 대학과 교육 협약

- 올해 역대급 실적 낸 해운업계
엄한 데 돈 쓰느라 성장은 뒷전
SM상선, 1분기 순익 3413억
현금 대부분 HMM 주식 매수
팬오션, 계열사 돕다가 평가손실
HMM은 투자 않고 현금 확보
채권단 조기상환 대비 분석도

◆ 부 동 산
- 신혼타운의 부활, 하반기 4000가구 공급
집값의 최대 70% 30년 저리대출
시세차익 절반 수익공유 족쇄
지난해 사전청약선 일부 미달
대출금리 급등에 장점 재부각
자금 부족한 실수요자에 ‘기회’
성남, 부천, 평택 등 잇달아

- 물량 쌓이고 가격 떨어지는 전세가
서울 매물 1년 새 35% 급증
전셋값도 7주 연속 하락세
상생 임대인제 활성화 효과
도심 인기지역 불안 가능성도

- 사견
나스닥 인버스에서 코스닥으로 스위칭한지 2거래일 지났습니다. 5%, 3% 연일 상승하며 급등을 보여주는 장세인데 사실 살얼음판과 다름 없는 상태입니다. 반대매매 급락과 저평가, 고환율 등의 사유로 기초자산 대비 평가절하를 노리고 진입 했습니다.
이번 반등은 단기 반등으로 판단하여 짧게 치고 빠지려 합니다.

세미나에서 말씀드린 대로 유럽 중앙은행들의 긴축 행보로 달러 인덱스 감소하면서 환율 하락압력 나오고 있습니다. 1250원 피봇으로 보고 대응하면 좋겠습니다.

본인 종목의 현금흐름성 꼭 확인해야합니다. 신용잔고는 늘고있는지, 대차잔고는 늘고있는지, 최근 하락세에 공매도 세력은 어떤 매동을 보였는지 한 달 정도 이력 확인해야합니다.

저는 우선 짧게 먹는다 생각하고 6월은 월, 분기, 반기 드레싱 효과로 짧은 반등 나올 경우 일부 정리 예정입니다. 현재 코스닥(80) 나스닥인버스(20) 포트 구성인데 언제든 코스닥 종목 정리 후 코스닥 인버스로 스위칭 할 예정입니다.

다음 세미나에선 6월 CPI전망과 현재 보유한 코스닥에 대한 투자 전략을 공유하겠습니다.

#사실과의견
출처: 한국경제 신문 (06월 28일)