2022-03-09 금일 한경 신문 요약

★ 정보에서 사실과 의견을 구분 할 것
◆ 국 제
- 우크라이나 전황
유엔 “난민 201만/사망 민간인 474명”
번스“ 푸틴 화났다. 우크라 지배의지 확고”
바이든 “러시아 군인 약 4000명 전사”
우크라 “더이상 나토 가입 주장 안 할 것”

- 원자재값 예측불허, 우크라發 쇼크
러 의존도 높은 나프타값 급등
플라스틱, 의류, 고무 원가 치솟아

루블화로 대금 받는 조선사
막대한 환차손 불가피해져

고유가 수혜 예상한 정유사
수요 감소에 가동축소 검토

니켈값 하루 만에 66% 폭등
배터리 완성차업계 한숨만
알루미늄 팔라듐 급등
중국계 빅숏 베팅 실패
니켈 공매도 손실 10조 ㅋㅋㅋ

- 러軍, 우크라 서북부 집결
美 동유럽 사드 배치 검토
민간인 인도주의 통로 약속했지만
젤렌스키 “러, 대피로 지뢰 설치”
EU 3개국 회원가입 논의 착수

- 러, 민간시설 폭격 확대 항구, 철도 멈춰
남부 항구도시 집중 공격
경제 고립시키려는 의도 파악

- 시진핑 주석 우크라 사태 발언
우크라이나 사태 악화 막는게 급선무
제재는 글로벌 침체 유발
중국 은행들은 파생상품 노출 보고하라
우크라 사태 관련 유럽과 협혁 의지 있다

- 원유 관련 강경책 꺼내든 바이든
러시아 원유, 신규 수입 금지
원유/가스/석탄 즉시(러원유 비중 8%)
기존 계약분 45일간 유예
동맹국 참여 못해도 이해한다
미국인 79% 러 에너지 수입금지 찬성

- 두 배 뛴 에너지 청구서, 유럽기업들 비명
항공업계, 고유가에 울상
헝가리 위즈에어, 독 루프트한자 등
항공유 수개월치 사전구매 나서
전력난이 원자재 대란 부추겨
제련소, 알루미늄 아연 생산 줄여
車철강업계 비용부담 눈덩이

-몸값 500억弗 모빌아이 IPO
인텔, 자율주행社 모빌아이 기업공개 착수
세계 최고 운전자 지원시스템
GM, 아우디 BMW 등에 공급
증시 싸늘, IPO 흥행 빨간불

- 텅 빈 러 시장, 中빅테크엔 기회?
애플 등 서방기업 철수한 틈에
샤오미, 화웨이 점유율 확대 노려
일각선 제재 리스크는 걸림돌

- 中 코로나 확진자 2년 만에 첫500명 대
이틀 연속 한달 새 5배 급증
방역정책 완화 요구 목소리도

- 에너지대란 월가도 책임
석유기업들, 투자 요청
넷제로 압박에 5년간 투자 줄여
고유가 잡으려면 증산만이 해법

◆ 금 융
- 환율 더 오를 것, 달러 예금 돈 몰려
우크라 침공사태 장기화 조짐
가장 안전한 달러 수요 급증
5대銀 달러예금 한달새 32억 弗↑

◆ 사 회
- 금상송 군락지까지 옮겨붙어
울진 삼척 산불 닷새째 지속
능선타고 내부로 불길 번져
짙은 연무에 시야확보 어려워
산불 진화 예상보다 속도 못내
건국이래 최악 산불 되나

◆ 산 업
- 러시아 악몽, 상장사 영익 한달새 2.3조↓
수출비중 높은 조선, 석유화학
1분기 실적 전망치 크게 줄어
환율 22개월만에 1230원 돌파

- 러 시장 진퇴양난, 삼성 현대차
美기업처럼 철수하자니
우크라 “러 판매중단”요청에도
다시는 발 못 붙일 것 곤혹
계속 버티며 사업하자니 
글로벌 불매운동 낙인 찍힐라
기업들 현지 상황 매일 모니터링

- 포스코케미칼 GM, 4억弗 투자
캐나다 퀘벡에 양극재 합작공장 투자
전기차 배터리용 연 3만t 생산
GM 험머 EV, 리릭 등에 장착

- 금호석화, 배당 늘리고 자사주 소각
주총 앞두고 주주친화 행보 가속
경영권 분쟁, 박철완 前상무 견제

- 쿠첸, 경동나비엔도 러시아 제재 속앓이
현지 은행 SWIFT 제재
경동 대금결제 방법 변경
쿠펜 다른 거래처 찾아 대응

- 셀트리온헬스케어 매출 역대 최대
지난해 11% 늘어 1조 8045억
램시마 북미 수출 증가 영향

- 스타트업에 역대급 뭉칫돈
투자금 1조 3386억
중고거래, 상거래 분야 돈 몰려
핀테크社 크래프트테크놀로지
소프트뱅크서 1746억 유치
해외선 바이오, 헬스에 배팅

- 남는 것 없는 중고거래? 번개장터는?
중고거래 3社, 성장성은 좋지만
돈되는 사업 없이 적자 늪
번개페이, 포장택배로 수익 창출
광고 외 수익모델에 업계 주목
신세계와도 럭셔리 협업 추진

◆ 코 로 나
- 3말4초 매일 사망자 400명 전망
위중증 환자 2000명 넘으면
의료진 부족에 병상도 간당
의료붕괴 재연 가능성 커져

◆ 부 동 산
- 북위례 대규모 입주에, 급전세 인기
호반써밋 1389가구 집들이
전용 110m2 지난해 말 12억 계약
매물 쏟아져, 석달새 9억으로
전 월세 매물 590여개 샇여
우미 등 연말까지 1800가구 입주

- 서울 아파트 경매시장 찬바람
6억원 이하 경기 인천은 강세
서울 2월 낙찰가율 100 밑으로

- 사견(국제)
금일 나스닥 –1%에서 +3%까지 다시 –로 엄청난 변동성 보여주며 하락 마감했습니다. 젤렌스키의 나토가입 철회와 돈바스 지역 포기 가능성을 내비치며 휴전에 대한 기대감에 급등을 보였지만 바이든의 에너지 수입 금지 조치에 급락했습니다. 

오늘은 유로스톡스의 폭락과 과련 되어 분석해 보겠습니다.
우선 유로스톡스는 작년 11월 4400대비 20% 하락해서 3500에 거래되고 있습니다. 유럽의 증시 폭락은 최근 우크라이나-러시아의 영향도 있지만 작년부터 꾸준히 하향 추세였습니다.
아시다시피 ECB는 전세계에서 마지막까지 경제 완화를 유지하고 있습니다. Fed는 작년 11월부터 테이퍼링을 시작하며 진작부터 긴축기조로 변경했던 것을 생각하면 유로존의 증시 급락은 분명 미국과 다른 상태로 볼 수 있습니다.

우선 유럽의 경우 GDP의 많은 부분이 서비스업 관광업에서 발생됩니다. 
1. 코로나와 오미크론으로 인한 국민들의 수입 급감.
2. 중국의 생산자물가 급등, 유로존의 생산자물가 급등으로 인플레 발생
3. 생산자물가의 급등이 소비자물가로 전이
4. 국민의 수입 대비 인플레의 급등으로 국민의 실구매력 감소
5. 작년 말부터 지속적인 소매판매의 감소
6. 소비판매 감소에 따른 기업의 실적 부진
7. 작년 말부터 주가 하향추세 국면 진입(재정정책의 완화 기조에도 불구하고 –20%이상 기록중)

경제와 주식시장은 명확하게 구분해야 합니다. 경제침체가 나오고 주가가 뿌러지는게 아니라 경제 침체가 예상될 때부터 증권시장은 선행해서 움직입니다. 때문에 시장경제에 대한 어느정도 인사이트는 가지고 있어야합니다.
오늘은 유럽시장 분석까지 하고 내일은 미국 경제 전망 이어서 진행하겠습니다. 
왜 미시간대 소비심리지표와 소매판매 지표를 그렇게 강조하는지 내일 끄적여 보겠습니다.

그리고 과거 데이터 들고와서 자꾸 이럴 때 이랬다 저랬다 하면서 오를거라고 선동하는 유튜브 많은데 사실 코시국에 땡긴 유동성파티는 과거에 없던 일입니다. 제발 m2차트 한번씩 확인하시고 특히 기울기 한번 보세요. 그 어느 누구도 이랬을 때 이랬다 예상하기 어렵습니다. 어떤 로직을 더 신뢰 할지는 여러분에게 달렸지만 과거데이터를 이용한 매수 추천은 진짜 뚝배기 깨버린다??! 주식시장은 정보가 돈이 되는 시장이고 정보의 비대칭이 매우 명확한 시장입니다. 본인이 정보가 부족하다면 이런 시기에는 좀 보수적으로 접근 해야합니다.
특히 3월 FOMC 점도표까지 확인하고 진입 추천합니다. 부디 매수버튼 뽑고 기다려주세요. 기업분석이 충분하고 매수 사유가 명확한 경우에는 상관없지만 매수 사유가 명확하지 않은 그저 ‘싸니까 진입한다’ 마인드는 지양하길 바랍니다. 
기업 자체의 펀더멘탈보단 유동성으로 끌어올린 과거의 영광 기준으로 싸다고 평가하는건....고만합시다.

그리고 환율에 대한 이야기는 작년 말부터 3월 조심하라고 꾸준히  올렸고 제발 현금보유 달러로 하라고 몇날 며칠 말씀드렸는데(어차피 다 박제 되어있음) 당분간 강달러는 이어질 것으로 보입니다. 환율이 왜이렇게 박살날 수 밖에 없는지 조만간 올릴게요. 
먼저 필요하신분 들은 '삼위일체 불가론' 찾아보시고 대한민국은 고정환율 포기국가입니다.

스큐: 매도 상태
곱버스: 홀딩 상태(선물옵션만기일 하락 변동성에서 매도 예정)

#사실과의견
출처: 한국경제 신문 (03월 09일)